港股违规开户三大特点股票十大杠杆公司
一是通过互联网渠道进行营销推广。很多境外券商不再局限于传统意义上“物理展业”，而是依托官网、App、微信公众号、社交媒体平台等，以中文界面向境内用户推介其产品与服务；
二是绕开监管要求协助客户完成开户。某些中小型平台可协助伪造开户材料，并呈现专业化、组织化的特点。例如，指导客户规避地理IP识别，甚至协助提供虚假或非真实的海外居住信息等材料股票十大杠杆公司，规避监管核查；
三是存在“类设点”行为。部分跨境券商通过委托第三方中介在境内组织营销活动、客户转介，甚至设有实质性业务团队，实质上形成“隐形设点”。
◎记者 何漪 徐蔚 黎灵希
在赚钱效应刺激下，境内投资者通过伪造材料、规避监管等方式违规开通港股账户的现象卷土重来。上海证券报记者调查发现，一条包含虚假材料制作、平台审核放水、社交媒体推广的灰色产业链已然形成。
诱惑陷阱：社交平台助推港股开户
“开户享受168股票现金卡补贴”“新用户入金1万港元可获港美股终身免佣”“首次首笔入金1万港元或等值其他货币且留存60日，获300港元代金券”……这类诱惑性的港股开户广告正在微信、小红书等社交平台大肆传播。在老铺黄金、泡泡玛特、蜜雪集团等港股公司股价大涨的赚钱效应刺激下，境内投资者趋之若鹜。
记者调查发现，这些推广背后隐藏着精心设计的违规套路。“伪造一份材料，就能开通境外券商港股账户。”境内投资者小万向记者展示了港股开户流程。
小万在某社交平台加入了一个名为“港卡交流”的港股开户群，向该群管理员咨询如何按照他的发帖内容在长桥证券完成港股开户。该管理员给小万发送了一个微信号。在小万添加该微信号后，对方发送了长桥证券的开户链接和邀请码，并指导上传开户信息。
当得知小万没有存量账户证明和境外银行卡时，对方明确说：“没有境外账户没关系，我们会提供模板。”随后对方向小万发来一份可随意修改的盈透证券交易报告PDF文件，告诉小万“把第一行P成自己的名字，截图后上传”。一个小时后，对方又来询问小万的开户进度，并称可帮助小万催促平台帮忙加急审核。
类似现象并非孤例。记者调查发现，北京、深圳等多地的投资者通过“特殊服务”成功开通了境外证券账户。投资者小张说，此前通过工作人员的指导，使用苹果外网账号下载长桥证券App，通过伪造的存量账户证明，在长桥证券办理开户并最终成功。
近日，在媒体对上述违规行为报道后，多家券商已经收紧开户门槛。但6月8日，有中介仍向记者提供了一长串可供开户的券商名单，包括盈立证券、华盛通、致富证券等。“老虎证券通过存量账户证明也还可以申请开户，但审核会比较慢，可能需要2天至3天。”该中介表示。
北京大成（上海）律师事务所高级合伙人马宏伟表示，在境内引导新客违规开通港股证券账户主要呈现以下三种特点：
一是通过互联网渠道进行营销推广。很多境外券商不再局限于传统意义上“物理展业”，而是依托官网、App、微信公众号、社交媒体平台等，以中文界面向境内用户推介其产品与服务。尤其在一些投资社群、理财内容平台中，相关广告和推介信息频繁出现。
二是绕开监管要求协助客户完成开户。某些中小型平台可协助伪造开户材料，并呈现专业化、组织化的特点。例如，指导客户规避地理IP识别，甚至协助提供虚假或非真实的海外居住信息等材料，规避监管核查。
三是存在“类设点”行为。部分跨境券商通过委托第三方中介在境内组织营销活动、客户转介，甚至设有实质性业务团队，实质上形成“隐形设点”。
制度套利：监管红线下灰色操作
2023年1月，中国证监会发布《证券经纪业务管理办法》，明确将加强对非法跨境经纪业务的日常监管，稳步有序推进整改规范工作。
据中国证监会2023年2月发布的答记者问来看，相关规范整改工作的核心要求是：禁止未在境内持牌的境外机构违规招揽境内投资者，并不得为其开立新账户；同时仍允许存量境内投资者继续通过原境外机构开展交易，但存量投资者向境外账户转入增量资金时应当严格遵守我国外汇管理的有关规定。
此后，大部分境外券商只允许持有存量账户证明的客户完成开户，并在中国境内应用商店下架交易软件。“这主要是考虑到部分存量境内投资者可能会遇到原开户券商倒闭或者投资需求无法满足等情况。”一位券商行业人士向记者表示。
存量账户证明被境外券商视为境内投资者能否办理开户的重要依据，但是对于用户提交的伪造存量账户证明，很多券商在实际操作过程未能鉴别出来。这为不少投资者绕开监管获得境外证券账户大开“方便之门”。
据记者梳理，不同券商对存量账户证明的时间要求不同。例如老虎证券要求客户提供2023年5月19日前的存量账户证明；华盛通、长桥证券的存量账户证明时间则分别为2024年2月29日前、2024年6月1日前。
“很多投资者根本搞不清各个券商的时间要求，中介就利用信息差推荐‘门槛最低’的平台。”上海一位深耕跨境投资领域的律师说，境外券商普遍默许“跨平台互认”手段，即客户用A券商的旧账户证明开通B券商的新账户，形成“存量账户循环利用”的怪象。
同时，还有境外券商无视境内监管政策要求，明确给境内投资者开户开大门。盈透证券在百度投放的广告语是“一个平台交易美港股”，该机构总部位于美国。
“境外券商在境内投放广告，默许相关个人在社交平台分享开户信息，唆使境内居民造假，及允许存量证券账户互认等行为，实质上是放松合规要求，绕开境内监管获客。”香港地区某券商负责人说。
该券商负责人还说，境外券商的违规操作会在风口浪尖上有所收敛，但屡禁不止的原因主要是跨境监管手段、监管方法受限。例如，境外券商将违规行为包装为客户自主操作，或中介以个人经验分享为由推卸责任，都会给跨境监管造成较大困难。
投资诱惑：投资者铤而走险
港股开户再被市场关注，与今年以来港股市场的热炒不无关系。截至6月8日，恒生指数年内涨逾18%，在全球主要股市中排名第二。同期，港股IPO市场持续火热，部分新股上市首日涨幅逾100%，打新赚钱效应显著。
受访人士普遍认为，很多投资者明知违规却铤而走险，主要有以下动因：
第一，财富效应下的非理性冲动。DeepSeek爆火引发全球资本对中国科技股价值重估，港股科技赛道热度升温。蜜雪集团、泡泡玛特、老铺黄金凭借出色的市场表现和独特的商业模式，被市场称为“港股新消费三姐妹”。年内，这3家港股公司的股价均实现翻倍上涨。
“身边朋友通过港股打新赚了钱，我不想错过机会。” 投资者小张的心态颇具代表性。他开通账户首月投入5万元打新，尝到了赚钱甜头后，打算追加投资。这种幸存者偏差心理，让许多人忽视了潜在风险。
第二，互联互通机制有限制。当前港股通覆盖540余只股票，仅占所有港股总数的20%。类似蜜雪集团这类热门新股，未能同步纳入互联互通标的，投资者只能望股兴叹。
第三，部分投资者可能受到一些不实信息或误导性宣传的影响，认为投资港股是一种风险低、收益大的投资方式。北京一位律师表示，一些境外券商或其合作伙伴为了拓展业务、增加客户数量和佣金收入，可能会诱导境内投资者违规开户。“他们可能会夸大港股投资的收益，淡化投资风险和违规开户风险，吸引投资者通过不正当途径开户投资。”
风险警示：五重隐患下的思考
马宏伟认为，投资者通过未获得中国监管许可的境外券商开户交易，虽可能获得短期便利，但从法律与实际操作角度看，面临多方面的风险隐患：
一是资金安全缺乏保障。由于相关平台未受中国证监会监管，在资金托管、交易清算等环节缺乏有效穿透和监控，一旦平台经营出现问题，投资者资金可能面临被冻结、挪用甚至无法追回的风险。
二是投资权益难以依法主张。在发生纠纷时，投资者往往难以通过中国法律渠道维权。因境外券商主体多设在境外，实际控制人与资产信息不透明，维权程序复杂且成功率低，投资者合法权益缺乏有效的法律保障。
三是个人信息存在泄露和滥用风险。投资者在开户过程中需提交身份证、银行卡、联系方式等敏感信息，这些数据可能被境外机构或不法中介非法收集、交易，存在被电诈、盗刷等安全隐患。
四是可能触碰法律红线，承担合规责任。部分境外券商开户行为本身涉嫌违反中国相关外汇、证券及反洗钱法规，个别情形甚至可能构成协助非法证券活动或违规资金出入境，投资者自身可能面临行政调查或刑事风险。
五是受骗风险高，易被不合规平台利用。市场上存在不少假冒正规券商名义、实为诈骗平台的“黑平台”，通过伪造交易界面、高额分红承诺等手段诱导投资。投资者一旦上当，损失往往难以追回。
北京市盈科（海淀区）律师事务所律师刘琳认为，境外的违规供给会挤占境内正常的市场空间，扰乱金融市场的秩序。
基于对违规开户的风险分析，刘琳建议：首先，通过进一步完善证券行业法律法规体系，明确证券经纪业务展业要求和处罚标准；其次，加强技术监测，通过大数据、人工智能手段对互联网平台上发布的相关内容进行预警；最后，加强国际协作，建立协同工作机制，共同规范金融市场运行。
上述上海深耕跨境投资领域的律师建议，采取适当优化互联互通机制、扩大互联互通标的、完善跨境结算机制等举措，从根本上压缩灰色地带的生存空间。毕竟，健康的资本市场需要疏堵结合，方能行稳致远。
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责任编辑：杨赐 股票十大杠杆公司
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